Bilan fonctionnel : distinguer un solde de sa variation
Les données suivantes sont reprises du corrigé de gestion, contrôle 2021, et les consignes sont reformulées pour travailler les relations du bilan fonctionnel. Les montants sont en dinars.
- Expliquez le lien entre le coefficient de rotation des stocks, la durée de stockage et le besoin en fonds de roulement (BFR), à activité et autres postes inchangés.
- En 2020 : ressources stables = 1 253 720 D ; fonds de roulement (FDR) = 395 400 D ; BFR = 434 100 D ; trésorerie active = 9 000 D. Calculez les emplois stables, la trésorerie nette (TN) et la trésorerie du passif. Posez chaque relation du bilan fonctionnel avant le calcul.
- La trésorerie nette était de 47 400 D en 2019. Calculez sa variation entre 2019 et 2020. Un élève présente −86 100 D comme le solde de trésorerie de 2020 : corrigez son interprétation, puis proposez deux mesures pour améliorer la situation financière.
Voir la correction commentéeAprès avoir posé votre démarche
1. Rotation et BFR. À activité inchangée, une rotation plus rapide signifie une durée de stockage plus courte et un stock moyen plus faible. Toutes choses égales par ailleurs, moins de fonds sont immobilisés dans les stocks, donc le BFR diminue. Une hausse simultanée des créances clients pourrait toutefois compenser cet effet.
2. Relations et calculs. Le FDR est la différence entre ressources et emplois stables : emplois stables = 1 253 720 − 395 400 = 858 320 D. Le montant de 395 400 D est un FDR, pas un actif circulant.
TN = FDR − BFR = 395 400 − 434 100 = −38 700 D. Puis TN = trésorerie active − trésorerie passive, donc trésorerie passive = 9 000 − (−38 700) = 47 700 D. La trésorerie passive est ici un montant positif de financement bancaire ; c’est la trésorerie nette qui est négative.
3. Solde et variation. La variation de TN vaut −38 700 − 47 400 = −86 100 D : c’est la baisse entre les deux années. Le solde final reste −38 700 D, ce qui traduit un besoin de financement de trésorerie à cette date.
Deux mesures possibles : réduire les délais de règlement des clients pour diminuer les créances et le BFR ; renforcer les ressources stables par une augmentation de capital pour augmenter le FDR. Chacune agit sur un terme différent de TN = FDR − BFR. Leur faisabilité doit être étudiée ; les données ne permettent pas de chiffrer leur effet.